虚拟货币及其监管讨论（暂定报告）

安徽大学

本科论文（设计、创作）

提案报告及指导过程记录

标题：虚拟货币及其监管探讨

学生姓名：关凯学生编号：JL074188

部门：经济学院专业：金融

注册日期：2007 年 9 月

导师姓名：齐美东 职称/学位：副教授/博士

导师单位：安徽大学经济学院

毕业论文（设计、创作）提交时间：2011年4月

安徽大学教务处

填写说明

一、学生在指定时间登录教务系统，根据专业方向、选题要求和个人兴趣选择选题。

二、选题确定后，同学们应尽快查阅文献，查找资料，并在规定时间内向导师提交文献综述和研究建议。导师应认真审阅文献回顾和研究计划，并在“导师对选题的评价及开题意见”栏内填写对选题的评价及是否同意开题的意见。选题评价不少于100字，内容包括： 选题：选题是否恰当，选题的理论意义和实践价值； ② 文献综述：文献资料收集是否充分，文献整理与分析是否合理； ③研究计划：研究内容是否合理，方法是否合适，所需设备和耗材是否具备（科学与工程），时间安排是否合理； ④开题的主要问题和不足等。

三、导师应根据指导过程的实际情况填写《指导过程记录》，并要求学生签字确认。

四、“导师意见及建议成绩”栏目是导师对学生提交的毕业论文（设计、创作）终稿的综合评价。字数不少于150字，内容应包括：①研究的意义和价值； ②研究的创新； ③ 完成情况及总体评价； ④ 存在的不足及改进建议。

五、《本科毕业论文（设计、创作）开题报告及指导过程记录》是评价导师工作绩效的重要依据。答辩（第二次答辩）后，交系教室装订。并存档。

一、选题依据（包括研究意义、研究现状、主要参考文献等）

(一）研究意义

随着互联网技术的兴起和发展，虚拟货币作为一种新的货币形式和网络增值服务的交易媒介被广泛应用。虚拟货币也逐渐脱离了虚拟世界的境界，突破了虚拟世界的空间，甚至成为了社会现实的镜像，进入了人们的物质生活。这样，极大地促进了虚拟网络经济和电子商务经济的发展，虚拟货币逐渐获得了货币的初级形态，具备了传统货币的价值功能和流通功能，从而对社会产生了很大的影响。经济金融秩序。随着虚拟交易规模的不断扩大，虚拟交易也开始滋生各种问题，迫切需要加强监管。建立完善的虚拟货币监管体系是我国发展虚拟货币的重中之重。在综合监管体系下，虚拟货币的发行、流动、兑换和交易能够有序、健康地进行，对我国金融经济的发展具有不可估量的价值。替代角色。

(二）研究现状

虚拟货币的研究在国内外仍是一个全新的学术领域。随着虚拟物品的广泛使用和认可，虚拟货币以其便利性逐渐成为一种新型的小额支付工具，极大地促进了电子商务和虚拟网络经济的发展，以及虚拟网络的发展。进一步推动了虚拟货币功能的延伸，对经济金融秩序产生了一定的影响。存在的实际问题，展望未来，前瞻性探讨虚拟货币未来发展前景及相关法律问题。

1、国外对虚拟货币及其监管问题的研究

国外关于虚拟货币的研究文献极为稀少，这可能与发达国家电子货币和电子支付的高度普及有关。目前的货币金融体系完全可以满足电子商务的需求，虚拟货币的存在意义不大。相关信息主要分散在国际清算银行（BIS）、G10等国际组织发表的报告中四年前的虚拟货币，以及部分学者和研究人员发表的部分论文中。以下是国外一些权威机构的理论研究观点的简要概述。

数字货币对货币政策的影响 本文总结了虚拟货币产品的特点，提出虚拟货币的使用会对货币的供求产生影响，应严格限制虚拟货币的发行和发行。控制在一个自适应量之内。在货币和货币政策的未来中，Laurence H Meyer 认为，货币的未来是虚拟货币，虚拟货币的使用将对金融稳定和货币政策产生影响，对虚拟货币的监管势在必行。在 G10 Gountries 中的电子货币货币需求和铸币税损失中，Boeschoten 和 Hebbink 使用了三种不同的方法，分别估算了虚拟货币对货币需求的影响，使用长期政府债券的收益率乘以发行的货币数量。减少的价值，计算主要国家减少铸币税的金额，虚拟货币对货币政策的重要性，对货币的需求，以及监管的必要性。

2、国内虚拟货币研究及其监管问题

我国对虚拟货币的研究及其监管起步较晚。虽然目前虚拟货币的发展速度比较快，但就其规模和体系而言，与国外相比仍存在严重滞后。基于目前的发展，学术界对虚拟货币监管问题有不同看法。以下是金融界对虚拟货币监管的学术和官方观点的简要说明。

第一个观点是，虚拟货币不是货币，不会对当前的经济金融体系产生影响。这种观点从根本上否定了虚拟货币的流通性。货币的缺乏直接导致了虚拟货币作为支付工具的价值降低和流通货币范围的限制。持此观点的代表性学者认为，虚拟货币无需监管。是的，市场经济的作用就能很好地制衡。

蒋启平(2006）认为Q币从一般等价物的角度来看不是货币。同时他认为不管有多少人用Q币，只要Q币无法与人民币形成全国统一的兑换市场，无法实现等待兑换，更重要的是，只要不是因为Q币而发行人民币，就不会出现通货膨胀。

戴伟辉(2006）和易先容(2006）认为虚拟货币不是货币，所以不会对人民币金融市场产生影响。原因是虚拟货币（例如：Q币）仅限网络上某些网友认可的符号。对于从未使用过这种虚拟货币的网友来说，虚拟货币一文不值。

于国富（2006）说，从经济学的角度来看四年前的虚拟货币，虚拟货币（例如：Q币）不是货币，因为虚拟货币不是全流通的，而只是单向流通的，我们不能持有虚拟货币 货币是从互联网公司兑换成人民币的，这种性质决定了它不能作为货币使用；也因为虚拟货币只用于交换特定互联网公司的商品和服务，对其他物品没有任何意义，而这种有限的购买力也决定了虚拟货币不是货币。

从虚拟货币的规模有限、单向流通的特点，他们认为虚拟货币不是货币。这种观点与虚拟货币发行人的观点是一致的。同时，他们认为，由于虚拟货币不是货币，所以不会对现有的货币体系带来冲击和影响。

第二种观点是：虚拟货币就是货币。无论是货币政策的实施，还是实体经济的发展，虚拟货币都发挥着至关重要的作用，其对金融的影响不容小觑。立足中国虚拟货币发展现状，构建完善的监管体系势在必行。

刘俊民（2006）认为：虚拟货币与人民币具有固定的兑换比例，具有一般等价物的性质，属于“货币”的范畴。另外，货币本身就是一种形式产权，它的形式并不重要，关键是它代表了对其他产权的消费、投资和交易的索取权。在一定程度上，虚拟货币是网民的一种产权，网民可以使用这个产权在线消费、投资和交易的权利。交易，也可以认为是虚拟货币，是特定范围内的货币。

周宏(2006）等认为，随着电子商务的快速发展，虚拟货币可能会对央行的货币政策产生影响，甚至使央行的货币政策失效，所以虚拟货币必须受到监管。

赵鑫（2006）等分析了网络第三方支付平台出现的各种问题，如非法占用、挪用流动资金、网民资金安全、洗钱、变相占领国家等）自有资产等，并提出对在线第三方支付平台进行金融监管的迫切需求，由于虚拟货币是第三方支付平台的中介货币，对其进行监管也刻不容缓。

郑怀林(2006）通过对网络虚拟货币虚实交易的研究，他认为随着网络使用的普及和网购交易支付功能的增强，虚拟货币带来了一种新的货币管理方面的概念和重要领域，对现有的人民币管理制度、法规和经验提出了新的挑战。

持此观点的学者强烈赞成早日建立和完善虚拟货币综合监管体系，使虚拟货币的发行、流通和交易更加规范，建立统一、制度化的虚拟货币市场是必须的。

我们充分认识到，我国虚拟货币发展规模与发达国家成熟的虚拟货币体系还存在巨大差距和不足，不能有效满足互联网和实体经济发展的双重需求。作为传统货币的必要补充，虚拟货币显得尤为合理和必然。政府对虚拟货币的管理应以疏通为主，更好地服务于国民经济。

2007年3月，文化部、工商总局、公安部、信息产业部等14个部门联合印发了《关于进一步加强网吧和网上管理的通知》 Games》，重点规范网络游戏秩序，特别是“加强对网络游戏中虚拟货币的监管，防止虚拟货币影响实体经济秩序”，提出了虚拟货币对实体经济的影响和金融秩序，虚拟货币将成为下一代电子货币和电子支付。之后是监管重点。

以上对虚拟货币及其监管的看法不同。很明显，这种观点有其明显的缺陷。但是，完全采用拦截的方式来限制虚拟货币的发展，降低其可能存在的风险，势必会对经济的发展产生很大的危害。本文将全面分析虚拟货币的条件、必要性和特点，研究虚拟货币发展的理论，阐明虚拟货币是否应该管理以及如何管理。

主要参考文献

[1] 李中尉。虚拟货币的三大风险[J].电子商务世界, 2000, 10 (2）:78

[2]尚文静．中国网络虚拟货币发展现状分析[J].北京邮电大学学报, 2008, 8

(12）:12

[3]张德福．第三方在线支付[J].财务会计，2008(6):34-35

[4]邹衡．构建我国虚拟货币监管体系的思考[J].南方财经，2009 (9）:37-44

[5]黄大.金融[M]．北京：中国人民大学出版社，2005

[6] 王令．浅谈虚拟货币洗钱及其对策[N].金融时报，2008-9-25(12)

[7]郑怀林．互联网上虚拟货币交易的关注[J].华北金融，2006 (7）:79

[8]孙广志.虚拟货币的幻想[J].电子商务,2006,(11）:28

[9]贾丽萍．论虚拟货币的规范与未来发展[J].南方财经，2008，(2）:62-64

[10] 何昌旭．虚拟货币与通货膨胀[J]．中国集体经济，2009(23):113-114

[11]张福君．虚拟货币的理论框架及其命题扩展[J].教研, 2008.(6):19

[12]丁建兵．谨防虚拟货币引发现实风险[J].财经，2007(7):12

[13]赵洁华．虚拟货币对现实的挑战[J].浙江金融，2008.(15):13

[14] 王媛媛，刘红。西方国家对电子货币的监管及其对我国的启示[J].浙江黄金

荣,2003(15):14

[15] 陈海东。我国虚拟货币管理存在的问题及对策[J].浙江金融，2006(10):12

[16] 蒋启平．个性化虚拟货币[J].互联网周刊，2005 (14）:16

[17]孙广志.虚拟货币的幻想[J].电子商务,2006(13):13.

[18] 龚璐，朱浩。网络虚拟货币洗钱防控体系建设研究[J].吉林公安学院

校刊，2008 年，(13):17

[19] 张帆．论虚拟货币的风险[J]. 2008年商场现代化(5):371-372.

二、研究计划（主要研究内容、研究方法和研究进度等）

(一）研究内容

(1）虚拟货币理论分析；

(2）虚拟货币对经济金融的影响及其未来发展趋势；

(3）关于构建我国虚拟货币综合监管体系的建议。

(二）研究方法

本文主要采用货币、金融、货币风险研究、电子商务等理论，系统地探讨虚拟货币及其监管。一是基于现代货币金融理论、网络经济理论、电子商务理论等研究方法，梳理和提炼了关于虚拟货币的各种理论观点，从而建立了虚拟货币的理论分析框架；在理论分析的基础上，建立虚拟货币供需模型并进行实证检验；建立虚拟货币风险与传导机制的理论模型，通过实验经济学的方法进行验证；最后对虚拟货币监管模式和监管制度安排进行了研究。

本文在写作中积极运用理论分析、实证分析、比较分析、归纳分析等研究方法。

1.理论分析

本文在分析虚拟货币发展的过程中，运用经济学的理论分析来解释虚拟货币的必要性和必然性。

2.实证分析

本文在分析虚拟货币的现状时，使用大量的数据图标来有效地描述虚拟货币当前的发展现状和未来趋势。

3.对比分析

通过比较研究探讨虚拟货币、传统货币和电子货币的区别和联系，从而系统比较三者的共同点和不同点，阐述虚拟货币的特点，分析虚拟货币的特殊性。

4.归纳分析

本文的归纳分析主要通过虚拟货币发展带来的各种风险及其对经济金融实体经济的影响，得出一系列规范虚拟货币的措施和建议。

(三）研究进展

2011 年 1 月 6 日至 2011 年 2 月 14 日，收集数据、确定主题和撰写大纲

2011年2月16日-2011年3月1日提交开幕报告

2011 年 3 月 5 日 - 2011 年 3 月 15 日提交初稿

2011年3月15日至2011年3月20日，论文修改，提交二稿

2011年3月21日—2011年4月1日修改论文并提交第三稿

2011年4月1日—2011年4月10日修改论文并提交第四稿

2011 年 4 月 12 日—2011 年 4 月 18 日完成论文并准备答辩

三、写作大纲

前言

一、虚拟货币理论分析

(一）虚拟货币的意义

(二）虚拟货币的分类

1.按生产和使用方法分类

2.按是否绑定人民币分类

3.根据流通范围不同的购买力类别（三）虚拟货币的本质特征

1.虚拟性

2.货币

3.与实体经济的相关性

4.防伪措施的特殊性

5.不可逆

6.有限应用

(四）虚拟货币决策机制

1.价值形成机制

2.货币确定机制

3.价值交换机制

(五）虚拟货币与传统货币的区别与联系

1.虚拟货币与传统货币的区别

2.虚拟货币与传统货币的连接

（六）虚拟货币与电子货币的区别与联系

1.虚拟货币与电子货币的区别

2.虚拟货币与电子货币的联系

二、虚拟货币的产生和发展及其作用（一）虚拟货币的产生

1.技术背景

2.市场的形成

3.电子金融的出现

(二）虚拟货币的开发

1.银行电子货币

2.信用信息货币

3.个性化凭证

(三）推动虚拟货币发展的因素

1.原始力量

2.需求功率

3.自由动力

4.技术实力

(四）虚拟货币行业的作用

1.信息功能

2.文化价值定位

3.强化传统产业

(五）未来虚拟货币的发展方向

1.建立统一的国内虚拟货币

2.虚拟货币国际化逐步实现

三、虚拟货币风险分析

(一）虚拟货币价值变动的风险

(二）真实货币波动风险

(三）网络安全风险（第三方支付和网银合作风险）（四）发行人风险

(五）持有人风险

(六）资金搁浅的风险

(七）洗钱风险

(八）欺诈风险

四、虚拟货币风险影响分析

(一）对金融体系的影响

(二）对货币政策的影响

(三）对实体经济的影响

五、发达国家虚拟货币监管经验对我国的启示

(一）美国

(二）新加坡

(三）欧洲

六、我国完善虚拟货币监管的措施

(一）完善制度，建立预警机制

(二）建立在线中央银行

(三）完善在线支付系统

(四）设置相应的发行访问系统

(五）建立虚拟货币发行信息公开制度

(六）规范虚拟货币流通渠道，建立虚拟货币退出机制（七）夯实虚拟货币监管法律基础

四、导师对选题和开场的点评（不少于100字）

导师对所选主题的评价：

论文选题符合专业培养目标，能达到综合培养目标。题目比较前沿，工作量大。选题既有学术研究价值，又有理论和实践价值。通过对这个课题的研究，我们充分理解了虚拟货币的意义和重要性，对虚拟货币在我国的发展前景有了进一步的认识。通过对该课题的研究，提出切实可行的解决方案，有利于对虚拟货币的监管和我国经济的健康发展。学生查阅文献资料的能力强，能全面收集论文系统的信息。在写作过程中，能综合运用考试系统的知识，综合分析问题，具有较强的综合应用知识的能力。对研究现状的把握也更加准确深刻，研究方案更加可行。

鉴于以上，我同意关凯的开场报告，可以开始写论文了。

是否同意开题：导师签名：

2011年3月3日导师指导过程记录及评估结果

指导环节的指导过程记录

导师

签名

学生

签名

初稿修改意见1.大纲结构混乱，应该根据意见修改。

2.内容不够具体。

3. 主线未知。

二稿修改意见1.段落之间缺乏衔接，逻辑不够

2.检查标准标点符号和英文翻译。

3.论文格式需要修改，专业术语不够用。

决赛

意见结构逐渐合理，格式正确，最终达成一致。

导师评语及推荐成绩导师评语（不少于150字）

本文通过对虚拟货币现状及未来发展的分析，针对虚拟货币生成存在的问题，对我国的虚拟货币监管提出一些切实可行的建议。文章的难度和工作量符合教学要求，具有一定的综合、收集和正确利用各种信息和获取新知识的能力。并在论文的写作中体现了作者对问题的思考。文章思路清晰，中心突出，对虚拟货币监管的建议具有一定的实用价值。文章不足之处在于对虚拟货币的理论分析不够深入，作者在以后的研究中一定要注意这个问题。

建议成绩（优秀/好/一般/通过/不及格）导师签名：

2011 年 4 月 18 日